利空消息

ISBN：978-986-6320-62-0

作者：董鍾祥

第一章　B-Band指標的簡介
　約翰包寧傑在他的著作Bollinger on Bollinger Band中，提出１５條基本規則：

1. 對於價格高點與低點，包寧傑帶狀提供相對定義。
2. 包寧傑帶狀提供的相對定義，可以用來比較價格走勢與指標行為，取得嚴格的買進／賣出訊號。
3. 可以透過動能、成交量、人氣、未平倉量、跨市資料等數列衍生適當技術指標。
4. 包寧傑帶狀的建構，已經採用價格趨勢與價格波動率等資料，所以不建議採用包寧傑帶狀來確認價格行為。
5. 各種確認指標之間不應該存在直接關聯。相同類別的兩種指標並不能提高確認效率。避免共線性的問題。
6. 包寧傑帶狀可以用來釐清純粹的價格型態，例如Ｍ頭、Ｗ底或動能移動等。
7. 價格可能－實際上也會－觸及包寧傑帶狀上限或下限．
8. 收盤價穿越到包寧傑帶狀之外，應該視為趨勢繼續發展的訊號，不應該是為趨勢反轉訊號－如同某些非常成功的價格波動率突破系統所運用的包寧傑帶狀一樣．
9. 就預設值而言，包寧傑帶狀的移動平均計算期間為２０期，帶寬為２個標準差，但這只是預設值而已。實際參數值必須根據市場或狀況來決定。
10. 所採用的移動平均不應該是實際能夠提供最佳穿越訊號的均線，而應該是最能夠反映中期趨勢的均線。
11. 如果移動平均長度增加，帶寬的標準差個數也需要增加－由２０期的２個標準差，增加為５０期的２．１個標準差。同理，如果移動平均期間縮短，標準差個數也需要減少－由２０期的２個標準差，減少為１０期的１．９個標準差。
12. 基於一貫性的考量，包寧傑帶狀採用簡單移動平均，因為標準差計算也採用簡單移動平均。
13. 雖然包寧傑帶狀的建構採用標準差，但不要因此而認定某些統計假設。關於包寧傑帶狀運用，樣本個數通常都很小而不具備統計顯著性，而且相關資料分配也很少呈現常態分配。
14. 技術指標可藉由％ｂ的格式進行常態化，消除固定讀數的門檻水準。
15. 價格觸及帶狀，只是代表觸及而已，不應該視為交易訊號。價格觸及帶狀上限本身，並不代表賣出訊號，同理，價格觸及帶狀下限本身，並不代表買進訊號。

第三章　名詞解釋

1. 擠壓：就是技術分析中的橫向盤整。
2. 擴張：就是技術分析中的上漲或下跌，也就是多頭市場趨勢上漲，或空頭市場趨勢下跌之意。
3. 收斂：就是技術分析中的下跌或上漲，也就是多頭市場漲多拉回，或空頭市場跌深反彈之意。

第九章　B-Band指標的買進型態
　在多頭市場時有３種；在空頭市場時有１種：

1. 多頭市場時的三種買進型態：
   1. 蓮藕買進型態，也就是擠壓後的擴張。
   2. 花生買進型態，也就是收斂後的擴張。
   3. 牽牛花買進型態，也就是半收斂後的擴張。
2. 空頭市場時的一種買進型態：
   1. 收斂跌深反彈的買進型態。

第十三章　在多頭市場，ＢＢ指標的買進時機（買點）和賣出時機（賣點）

1. 當ＢＢ指標擠壓盤整階段，變成開口擴張向上時，是第一波上漲的絕佳買進時機。（買點）
2. 當ＢＢ指標開口擴張向上時，展開第一波上漲，待漲多之後會進入收斂階段，也就是漲多拉回修正，這是獲利減碼賣出的時機。（賣點）
3. 當ＢＢ指標開口擴張向上時，通常會展開三波上漲：
   1. 第一波為蓮藕型態的上漲，待漲多之後會進入收斂階段，也就是漲多拉回修正，這是第一波獲利減碼賣出的時機。（賣點）
   2. 第二波為花生型態的上漲，待漲多之後會進入收斂階段，也就是漲多拉回修正，這是第二波的獲利減碼賣出時機。（賣點）
   3. 第三波為牽牛花型態的上漲，待漲多之後會進入收斂階段，也就是漲多拉回修正，這是第三波的獲利減碼賣出時機。（賣點）
4. 當ＢＢ指標開口擴張向上且完成蓮藕，花生及牽牛花等三波段上漲之後，非常可能出現：開口擴張向下的蓮藕賣出型態，這是多頭市場的絕佳賣點，表示多頭趨勢結束，空頭市場來臨。

第十五章　ＢＢ指標的絕佳買點

1. ＢＢ指標的絕佳買點為擠壓後的擴張，也就是標的價格經過一段時間的盤整之後，它的型態會出現開口擴張，中軸線２０ＭＡ微微向上，這就是ＢＢ指標的絕佳買點。
2. 當擠壓的時間越長，便提供非常好的逢低布局買點。

第十八章　ＢＢ指標秘笈

1. 當上軌線、中軸線及下軌線三線呈現類似水平的盤整走勢，就是擠壓階段，表示盤勢即將變盤－脫離盤整區。當上軌線往上且下軌線往下，形成開口擴張型態，表示多頭漲勢或空頭跌勢啟動。
2. 當上軌線往上且下軌線往下，形成開口擴張型態，中軸線ＭＡ２０微微向上，表示多頭漲勢啟動。
3. 當上軌線往上且下軌線往下，形成開口擴張型態，中軸線ＭＡ２０微微向下，表示空頭漲勢啟動。
4. 在多頭市場，當ＢＢ指標的下軌線由下往上反轉，表示價格來到相對高檔區。
5. 在空頭市場，當ＢＢ指標的上軌線由上往下反轉，表示價格來到相對低檔區。
6. 在多頭市場，價格會沿著上軌線上漲，當價格脫離上軌線，表示將醞釀漲多拉回修正，此時為逢高減碼時機。
7. 在空頭市場，價格會沿著下軌線下跌，當價格脫離下軌線，表示將醞釀跌深反彈，此時為逢低買進時機。
8. 在多頭市場，價格會沿著上軌線上漲，當價格脫離上軌線，表示將漲多拉回修正，此時會醞釀形成四種頭部賣出型態：Ｍ頭，頭肩頂，島型反轉及熊市背離。
9. 在空頭市場，價格會沿著下軌線下跌，當價格脫離下軌線，表示將跌深反彈，此時會醞釀形成四種底部買進型態：Ｗ底，頭肩底，島型反轉及牛市背離。
10. 在多頭市場漲多之後，會出現漲多拉回修正，拉回修正跡象：
    1. 下軌線會先上彎。
    2. 價格脫離上軌線。
    3. 上軌線下彎；也就是進入收斂階段，價格將回測中軸線ＭＡ２０。
11. 在空頭市場跌深之後，會出現跌深反彈，跌深反彈跡象：
    1. 上軌線會先下彎。
    2. 價格脫離下軌線。
    3. 下軌線上彎；也就是進入收斂階段，價格將反彈挑戰中軸線ＭＡ２０。
12. ＢＢ指標在多頭市場上漲步驟：擠壓－擴張－收斂，也就是盤整－上漲－下跌（漲多拉回），謂之多頭市場上漲三部曲。
13. ＢＢ指標在空頭市場下跌步驟：擠壓－擴張－收斂，也就是盤整－下跌－上漲（跌深反彈），謂之空頭市場下跌三部曲。
14. 在多頭市場第一波漲勢後，會出現漲多拉回修正，價格將回測中軸線ＭＡ２０，修正結束後，第二波漲勢將發動，其特徵為：當上軌線往上且下軌線往下，再次形成開口擴張型態，中軸線ＭＡ２０微微向上，且其形態類似花生，表示多頭第二波漲勢啟動。
15. 在空頭市場第一波跌勢後，會出現跌深反彈走勢，價格將反彈挑戰中軸線ＭＡ２０，反彈結束後，第二波跌勢將發動，其特徵為：當上軌線往上且下軌線往下，再次形成開口擴張型態，中軸線ＭＡ２０微微向下，且其形態類似花生，表示空頭第二波跌勢啟動。
16. 在多頭市場第二波漲勢後，會出現漲多拉回修正，價格將再度回測中軸線ＭＡ２０，但是價格並未回測中軸線ＭＡ２０且修正只進行到一半，第三波漲勢隨即展開，其特徵為：當上軌線往上且下軌線往下，再次形成開口擴張型態，中軸線ＭＡ２０明顯向上，且其形態類似牽牛花，表示多頭第三波漲勢啟動。
17. 在空頭市場第二波跌勢後，會出現跌深反彈走勢，價格將再度反彈挑戰中軸線ＭＡ２０，但是價格並未挑戰中軸線ＭＡ２０且反彈只進行到一半，第三波跌勢隨即展開，其特徵為：當上軌線往上且下軌線往下，再次形成開口擴張型態，中軸線ＭＡ２０明顯向下，且其形態類似牽牛花，表示空頭第三波跌勢啟動。
18. 在多頭市場漲多之後，會出現漲多拉回修正，價格將回測中軸線ＭＡ２０，若中軸線ＭＡ２０的趨勢仍是向上，會形成助漲和支撐的作用；當價格拉回修正未跌破中軸線ＭＡ２０，為葛蘭碧八大法則的第二買點。
19. 在空頭市場跌深之後，會出現跌深反彈走勢，價格將反彈挑戰中軸線ＭＡ２０，若中軸線ＭＡ２０的趨勢仍是向下，會形成助跌和壓力的作用；當價格反彈未突破中軸線ＭＡ２０，為葛蘭碧八大法則的空點。
20. 在多頭市場漲多之後，會出現漲多拉回修正，價格將回測中軸線ＭＡ２０，若中軸線ＭＡ２０的趨勢仍是向上，會形成助漲和支撐的作用；當價格拉回跌破中軸線ＭＡ２０，隨即又由下往上穿越中軸線ＭＡ２０，為葛蘭碧八大法則的第三買點。
21. 在空頭市場跌深之後，會出現跌深反彈走勢，價格將反彈挑戰中軸線ＭＡ２０，若中軸線ＭＡ２０的趨勢仍是向下，會形成助跌和壓力的作用；當價格反彈突破中軸線ＭＡ２０，隨即又由上往下跌破中軸線ＭＡ２０，為葛蘭碧八大法則的第三賣點。
22. 當上軌線往上且下軌線往下，形成開口擴張型態，中軸線ＭＡ２０微微向上，表示多頭漲勢啟動。若買進之後，隔天未能開高（平）走高且三天未脫離買進成本，第四天若未能重啟漲勢，形成敗部復活模式，宜停損賣出觀望。
23. 當上軌線往上且下軌線往下，形成開口擴張型態，中軸線ＭＡ２０微微向下，表示空頭跌勢啟動。若賣出放空之後，隔天未能開低（平）走低且三天未脫離賣出放空成本，第四天若未能重啟跌勢，宜停損買進回補。